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套利定价模型是一种金融经济学模型，用于确定资产价格的合理值。该模型基于套利的概念，即通过买入低估的资产并卖出高估的资产来获得无风险收益。
在套利定价模型中，假设市场上存在两个或多个类似但价格不同的资产。如果一个资产被低估，而另一个相对高估，则投资者可以通过买入低估的资产并卖出高估的资产来实现无风险收益。
根据套利定价模型，当市场上存在这样一种机会时，投资者将进行交易以消除价格差异，并将使两个或多个类似但价格不同的资产价格趋向平衡。因此，在理论上不存在任何可以持续获得无风险收益的机会。
然而，在现实世界中，并非所有投机行为都能够被视为有效地消除了市场中存在的不平衡情况。因此，在实践中仍可能存在一些形式上看起来像是“免费午餐”的交易策略。
总之，套利定价模型提供了一个框架来解释和预测金融市场中各种类型和规模之间关系，并帮助投资者评估是否有可持续性、有效性和可操作性较强 的交易策略。
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